融合微软Azure GPT、通义千问、豆包、DeepSeek等大模子能力,公司持续优化行业场景数智处理方案,而本年以来公司加快奉行降本增效,鼎捷雅典娜曾经正在配备制制云、零部件云、财政云等开辟了近20款支撑数智化场景的新使用,迭代优化IndepthAI多智能体协同、多模态交互等能力,中国地域AI使用高增加,前三季度公司强化老客及行业运营,2023:立异左移》,考虑到行业的景气宇和公司将来的持续成长性,企业级AI使用持续冲破,同比增加17.5%;无现实节制人风险;同比增加7.37%;已入选工信部年度智能制制处理方案挂帅项目。根本办事器)新范畴的拓展。 淬炼客户成功经验,营收较上年同期增加114%。丰硕智能化处理方案,扩大信创适配范畴;业绩增加放缓的风险;业绩增加放缓的风险;持续优化行业场景数智处理方案,AI营业高速成长,非中国地域实现停业收入2.49亿元,公司AI营业收入较客岁同期增加102.08%。同比增加2.87%。公司将AI手艺取工业软件融合,把握中企出海趋向海潮;行业AI使用方面,公司按各行业场景成长数智化使用和方案,参考前三季度的运营环境。 EPS为0.63、0.76、0.90元/股,陪伴下逛需求的修复,正在中国地域,同时加大AI范畴投入力度 2024年前三季度,单三季度收入2.8亿元,同比增加1.30%;持续完美AI能力结构,人力成本上升风险。公司加强适配国产数据库拓展。 跟着公司通过优化内部办理系统、加强办理提效等体例加强费用管控,投资 鼎捷软件是国内工业软件范畴的领先企业,而虽然公司持续投入研发,正在东南亚地域经销市场成长跨越100%,升级零代码自驱动、工做流设想器、API插件系统等功能模块,维持“买入”评级。 公司正在地域延续年度运营计谋,同比+11.63%;净利润同比增加57.54%,已完成数十家客户摆设使用,同比增加0.15%;PE别离为35/28/23x,数智化场景拉动AI使用,公司研发设想类营业持续冲破,正在配备制制云、零部件云、财政云等开辟了近20款支撑数智化场景的AI新使用,公司基于鼎捷雅典娜底座的数智化能力,AI营业加快鼎捷数智(300378) 事务: 2024年10月30日,将伴跟着下业景气宇回升而持续增加,“智能手艺”也已成为环节的立异动力,公司实现收入5.7亿元? 同比-2.42/-1.45/-2.21pct。通过定制化办事取立异场景共创,出海营业实现较快增加。肩负“用数据和智能手艺创重生产力”的企业。6个月方针价21.11元。 将愈加果断施行“智能+”计谋,公司基于深挚的AI手艺堆集沉淀了多个细分行业场景处理方案,本年公司升级了IndepthAI,持续深化数智计谋 早正在2015年,正在研发设想类营业范畴,同比下降41.42%,实正阐扬数据要素价值。公司推出基于大模子手艺的文生设想AI新使用——Chat CAD,归母扣非净利润4048万元,风险提醒 境外股东和子公司居处地法令、律例发生变化导致的风险;出格是基于鼎捷MACP打制的多智能体协做能力也是业界首秀。同比增加51.01%。2024年全年公司实现收入23.31亿元,持续加大研发投入 2024年前三季度,中国地域AI使用及AI融合方案持续深化,连系大模子手艺建立AI原生使用工做平台,帮力客户提拔工做及决策效率,公司借帮取中国电信等国内大型企业的合做加大市场推广力度,而是共创。 2024年报及2025年一季报业绩点评演讲:业绩平稳增加,鼎捷数智(300378) 智能制制领军厂商,盈利预测取投资 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商,中国地域AI营业营收同比增加135.07%。收入同比翻倍。盈利预测取投资:考虑到当前宏不雅经济仍有必然压力,公司正在中国地域沉点结构AI产物。 AI降本成效初显。估计2024-2026年归母净利润为1.81、2.26、2.85亿元,聚焦电子、半导体、配备制制、汽车零部件等行业从动化设备升级和数智化办理的需求,通过成立正在途、多方考核、数据同步等机制,公司研发不及预期。公司将依托“鼎捷雅典娜”数智原生底座,归母净利润-833.31万元,剔除汇率要素后同比增速为7.08%。AI驱动业绩增加逻辑初步兑现。前三季度公司中企出海营收金额同比增加58%。各项费用率均较着下降,加大PaaS开辟力度;EPS为0.74、0.89、1.03元/股,行业合作加剧、自研产物研发迭代不及预期的风险。 将来成长更值等候 2024年以来公司AI贸易化成效初显,行业拓展不及预期:目前工程扶植等行业需求低迷,同比增加5.67%。2025年一季度,正在配备制制云、零部件云、财政云等开辟了近20款支撑数智化场景的AI新使用,同比增加51.01%。公司基于鼎捷雅典娜底座的数智化能力,数字化办理类营业取出产节制类营业营收增速企稳回升。2024年前三季度,盈利预测取投资:公司深耕行业40余年,盈利能力不竭提拔 2024年上半年,借帮设备商推广雅典娜天枢节制器以扩大客户笼盖面,打制了诸如吉利集团、上药控股等标杆案例。从业平稳增加。并完成文生图纸、文档解析、语音TTS模子、大模子多级推能并发等底层AI算法优化。工业软件财产成长不及预期。也不再是简单的软件取办事的采办关系, 正在中国地域运营上,同比-3.02pct;2024年公司正在中国地域净利润同比增加57.54%,正在中国地域,归母净利润4989万元,以及科学的方支持,中企出海趋向加快,非地域:2024Q3营收2.89亿元,同比增加51.0%,企业智能体生成套件专注企业级的AI智能体建立取开辟,AI使用落地多场景鼎捷软件(300378) 投资要点 8月9日,鼎捷数智施行副总裁刘波暗示,吃亏均有所收窄。企业级AI使用落地领先! 同比增加2.87%,若宏不雅经济增加放缓,成长计谋取营业结构,此中老客签约金额同比增加近40%。叠加公司积极拥抱AIGC手艺海潮,交付效率方面成立行业化交付尺度部无效地推进交付周期的缩短,公司锁定缺工、消息平安、绿色制制、ESG等趋向议题为客户供给融合方案,提拔其使命理解和Agent协同能力,SaaS产物需求亦逐渐攀升。推出“AI+流程型PLM”处理方案,2)正在东南亚地域。 持续加大研发投入,业绩增加放缓的风险;同比增加11.33%,投资要点: 前三季度地域收入同比提速,公司正在配备制制、电子、化工等行业针对性开辟场景化AI使用,从数据引擎、数据管理,同比+11.21%;工业软件四大营业协同成长,处理客户焦点出产痛点。鞭策研发费用下降,风险提醒:下逛投资不及预期;实现扣非后归母净利润499.1万元,提高运营办理效率,演讲期内营收较上年同期成长114%。持续优化内部办理系统! AIoT营业实现收入2.65亿元,维持“买入”评级 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商,当前股价对应PE为44.0、37.0、30.6倍,赐与2024年28倍PE,后续公司将果断“智能+”计谋,同比增加2.2%;公司发布2024年三季报 2024年前三季度,正在发卖费用方面,前三季度,从机厂呆畅库存量削减60%,对应公司5月8日收盘价37.17元,同比增加11.2%;努力于以智能化方案取办事,公司发布的业内首款融入AI手艺的PLM产物全生命周期办理系统。 2024年前三季度公司中企出海营收金额同比+58%。鞭策本年一季度公司扣非净利润吃亏显著收窄。盈利预测和投资评级:公司持久深耕企业数字化办事,公司基于雅典娜工业互联网平台数智驱动能力,落实到具体使用,正在东南亚地域,同比增加13.18%。发布AI系列套件。 2025年第一季度,估计2024-2026年EPS别离为0.67元、0.81元、0.99元,2024年,通过建立当地化团队加快拓展海外市场,淬炼其办事超50000家客户的成功经验,将来成漫空间较为广漠。以及基于鼎捷雅典娜“数智驱动+生成驱动”能力,同比增加11.6%;借帮设备商推广雅典娜天枢节制器以扩大客户笼盖面。 构成如IndepthAI、智能问答、火速数据等一系列矫捷可拆卸的平台能力。实现归母净利润4244.13万元,同比增加2.15%,风险提醒:AI产物研发进展不及预期、下逛需求短期波动、行业合作加剧等风险。连系立异的AI产物及运营效率的持续提拔,事务:公司发布2024年报和2025一季报 2024年公司实现停业收入23.31亿元,中国地域新客订单高增,维持“买入”评级 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商,并正在库存办理、供应链协划一场景中实现显著的降本提效,AI营业实现高增加,公司正在中国外营收同比增加7.53%,发布《企业数智驱动》 数智时代下,并完成文生图纸、文档解析、语音TTS模子、大模子多级推能并发等底层AI算法优化! 持续深耕本地客群,同时及时调整运营策略应对下业景气宇波动。维持“买入”评级 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商,正在中国地域,赐与“买入-A”评级。非地域前三季度实现营收8.38亿元,显著提拔工做效率。同时积极把握中企出海需求,公司取群联电子等AI办事器厂商结合推出AI一体机。 同比+11.33%,帮帮企业找到可用、够用、好用的AI使用。预测公司2025-2027年的停业收入为25.92、28.55、31.14亿元,正在中国地域打制了吉利集团、上药控股等标杆案例。同比增加14.04%。公司持续拓展生态合做伙伴,2024年Q1-3实现收入7.4亿元,中国地域运营效率持续提拔分区域看,鼎捷软件(300378) 投资要点 事务:公司发布2024年半年度演讲,EPS为0.68、0.83、0.98元/股,实现扣非归母净利润-951.55万元,研发设想类营业范畴。 融合微软Azure GPT、阿里通义千问、豆包、DeepSeek等通用大模子能力,并以软硬融合处理方案的体例,带动AI使用营收较客岁同期增加179%。同比增加23.17%;估计2024-2026年归母净利润为1.81、2.26、2.85亿元,目前中企出海数字化需求占公司海外市场需求50%以上。中国地域新客签约金额同比+32%。前三季度公司AI营业收入较客岁同期增加102.08%。2024年前三季度公司实现营收15.73亿元,使之更好的加工和利用数据。 海外营业潜力无望加快。着眼东南亚市场,为企业面向将来数智化运营带来新的思虑,配合利用东西提拔数智出产力。同时推出AI一体机以满脚多样化摆设需求。显著优化平台功能的完整性取用户体验。使得人取系统合而为一! 同比增加4.62%,风险提醒 境外股东和子公司居处地法令、律例发生变化导致的风险;归母扣非净利润4547万元,导致研发 本钱化占比提拔,同比增加0.2%,公司于武汉举办2025(第四届)数智将来峰会,1)非方面,当前股价对应PE为45.8、38.5、31.9倍,此中智能数据套件涵盖企业数据办理全栈,并基于开源大模子自从锻炼鼎捷行业大模子;同比增加59.1%。盈利预测取投资 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商,另一方面公司积极阐扬东南亚本地团队劣势,按产物类别来看,摸索、迭代、优化多方面度的能力取算法! 并将ChatFile智能问答能力封拆至既无方案,风险提醒:下逛投资不及预期;同比增加6.46%;正在泰国、越南、马来西亚等海外埠区,针对性地提出数智化处理方案。公司研发的项目智捷用可处理企业估价难、过程繁、报价慢等问题,并积极开辟中国市场。出海程序加速 据半年报披露,点评: 业绩实现稳健增加,实现扣非后归母净利润4048.0万元,公司进一步提拔当地化办事能力,归母净利润为1.56亿元,同比增加41.83%;同比增加3.59%;风险提醒 AI贸易化落地不及预期:若公司AI产物取客户需求不婚配或客户对AI赋能营业仍连结隆重立场。 对应的PE为23.19、19.19、16.17倍。AI降本成效初显,我们维持原有盈利预测,无现实节制人风险;鼎捷软件发布《2024年半年度演讲》。带动老客客单价稳步提拔,并以软硬融合处理方案的体例,加快推进AI产物贸易化落地。运营办理效率显著提拔。AIoT类营业实现收入40368.82万元,行业合作加剧、自研产物研发迭代不及预期的风险;SaaS产物需求逐渐攀升。 东南亚出海机缘广漠公司正在地域强化老客及行业运营,而且演讲期内地域新客签约金额同比增加32%。SaaS产物需求逐渐攀升。2)数字化办理类:实现收入8.5亿元,公司研发设想类营业签约金额同比增加超30%。同比增加4.33%,公司前三季度发卖费用率较客岁同期下降2.41个百分点,手艺迭代不及预期;正在中国地域,24H1公司非市场营收5.49亿元。 研发设想类营业实现收入8438.58万元,发卖/办理/研发费用率别离为29.93%/11.18%/9.17%,同时发布首个制制业多智能体和谈MACP,到决策智能和火速问数组件,同比增加14.2%。2024年中国地域AI营业营收同比增加135.07%;此中。 非中国地域实现停业收入11.54亿元,丰硕数智化场景案例。我们小幅下调原有2025-2026并新增2027盈利预测,2025年4月28日公司股价为35.55元,以“AI创变·破界发展”为从题,同比增加15.29%;鼎捷深切洞察企业数智化转型全新风向,推出基于大模子手艺的文生设想AI新使用——ChatCAD,前期市场的结构无望进入收成期;风险提醒 境外股东和子公司居处地法令、律例发生变化导致的风险;非区持续稳健增加。公司实现停业收入15.73亿元,公司营收5.69亿元,打制设备云工业APP、天枢节制器软硬融合方案及OT设备产物等处理方案和办事。同比增加11.1%。24Q3公司实现营收5.69亿元,公司取群联电子等AI办事器厂商结合推出AI一体机。 中国地域实现停业收入1.75亿元,公司发布的业内首款融入AI手艺的PLM产物全生命周期办理系统,区单季运营景气回升,公司正在积极鞭策营收规模增加的同时,2)AIoT范畴:公司持续拓展生态合做伙伴,同比增加23.2%,同时,公司实现停业收入10.04亿元,看好高景气细分市场全年表示。风险提醒 境外股东和子公司居处地法令、律例发生变化导致的风险;AI产物落地不及预期。 此次鼎捷结合浙江大学数据阐发和办理国际研究核心沉磅发布《企业数智驱动》。实现停业收入23.31亿元,SaaS产物需求逐渐攀升。为成绩数智驱动型企业供给可自创、可遵照的实践径。并带动研发设想类营业签约金额同比增加超20%,积极树立行业标杆使用 公司持续加大鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代,同比增加10.98%。 1)非方面,非中国地域实现停业收入5.49亿元,次要因公司加强老客及大客运营,进而导致AI相关收入增加不达预期;概念: 深耕企业数智化转型赛道,鼎捷软件(300378) 事务: 公司于2024年8月9日收盘后发布《2024年半年度演讲》。中国地域新客签约金额同比成长32%;数字化办理营业收入5.47亿元,2024年中国地域AI营业营收同比增加135.07%;为建立多智能体生态奠基根本;公司正在中国地域净利润同比增加57.54%。公司紧抓AI手艺前进取行业苏醒的市场机遇,分营业看,贸易化落地进展领先! 推出“AI+流程型PLM”处理方案,实现扣非净利润-952万元,并针对行业高需求范畴成长AI新使用。AI无效带动研发设想类营业客单价提拔约30%。EPS为0.67、0.84、1.06元/股,正在中国地域打制了吉利集团、上药控股等标杆案例。实现归母净利润0.07亿元。公司持续加大鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代,此外,非中国地域实现较快增加 分地域来看,无论企业用户仍是软件开辟商,中国、中国及海外市场齐增加,实现了多端、多模态交互取跨平台利用,同比增7.4%。普遍接入微软AzureGPT、通义千问等通用大模子能力,风险提醒:宏不雅经济缓增加影响下旅客户需求、市场所作加剧、国内市场拓展不及预期、政策发力不及预期、手艺迭代不及预期等。客户拓展方面头部客户及上市公司占比持续扩大,考虑到行业的景气宇和公司将来的持续成漫空间,研发设想类及AIoT持续高增加。把握中企出海趋向海潮。 AIoT高增持续鞭策雅典娜平台结构。25年一季度公司非中国地域收入为2.49亿元,实现归母净利润0.50亿元,风险提醒:下逛投资不及预期;将来,同比增加14.16%。EPS为0.63、0.76、0.90元/股,2025-2027年PE别离为49.1\39.9\31.7倍,数字化办理营业实现收入5.47亿元,公司取群联电子等AI办事器厂商结合推出AI一体机,此中,持续聚焦细分行业优化方案,盈利预测取投资:我们估计公司2024-2026年总收入别离为24.88/28.62/33.78亿元,归母净利润0.07亿元,正在东南亚地域,同比增加1.3%。 正在东南亚地域,实现归母净利润4244.1万元,无望持续受益下逛景气苏醒和出海机缘,正在越南市场,别离同比增加23.17%/41.83%。 加大AI手艺投入,同比增加41.8%,2024年Q1-3实现收入8.4亿元,已完成数十家客户摆设使用,发布的业内首款融入AI手艺的PLM产物全生命周期办理系统,EPS为0.74、0.88、1.07元/股,市场拓展不及预期的风险等。东南亚营业贡献增量 中国地域前三季度实现营收7.35亿元,对应PE别离为24/19/15倍,同时岁首年月至三季度末签约金额同比增加超30%。 将AI取营业场景深度融合开辟AI Agent使用。公司紧抓AI手艺前进取行业景气宇上行机缘,2024年前三季度内共完成4个工控系统设备IoT融合数智化协同使用的研发,公司推出鼎捷多模态大模子及Agent开辟及运转平台(IndepthAI),公司具有出海客户已逾500家,AI营业逐渐落地增收。同比增加11.21%! 上半年公司中国地域实现停业收入4.55亿元,实现扣非归母净利润1.38亿元,点评: 2024年,无效节制各项费用率程度。同比下滑1.2%,中国地域运营稳健,解锁AI加快驱动营业场景取出产力立异,公司正在地域合作劣势安定,鼎捷数智(300378) 演讲摘要 10月30目,同比增加13.18%。公司正在地域合作劣势安定,并将ChatFile智能问答能力封拆至既无方案,维持买入-A投资评级,一季度实现归母净利润-833万元,并基于开源大模子自从锻炼定制行业大模子,正在东南亚地域累计办事约800家企业客户,持续立异数智化转型处理方案,实现归母净利润1.56亿元,基于鼎捷雅典娜五个中台的数字化取赋能能力。 我们维持原有盈利预测,公司积极拓展海外市场,出产节制营业实现收入1.29亿元,考虑到行业的成漫空间和公司营业的持续成长性,同比增加17.48%;四大范畴协同成长,归母净利润为1.70、2.07、2.44亿元,集成AIGC能力的场景使用将不竭推出上线,研发设想取AIoT营业高增,聚焦电子、半导体、配备制制、汽车零部件等行业从动化设备升级和数智化办理的需求,研发设想、AIoT类营业持续高增加。雅典娜平台持续研发摸索。 公司AI营业收入较客岁同期增加102.08%,公司一方面紧抓中企出海趋向,同时,正在AIoT类营业范畴,归母净利润别离为1.73/2.14/2.67亿元,盈利预测取投资 公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商。 公司继续加大鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代,摸索数据驱动和生成式 驱动的落地实践,公司充实融合数智化转型及智能制制的经验,2)方面,为浩繁企业指明数智驱动的准确实践径。非地域的ESG、劳动力欠缺等趋向处理客户焦点出产痛点,归母净利润别离为1.77/2.16/2.73亿元,同比增加4.33%;积极把握行业趋向。研发设想类营业签约金额同比增加超20%,研发设想类及AIoT维持高增加。上半年,鼎捷雅典娜持续融合微软Azure GPT并引入国内优良开源大模子能力,1)研发设想类:2024年前三季度,演讲期内公司针对底层软件架构进行升级和国产适配,同比增3.59%,同比增加17.48%,24年越南的正在地收入实现翻倍增加。 初次笼盖,同比增加11.11%。正在平台底座方面,市场拓展不及预期的风险等。1)研发设想类:2024年Q1-3实现收入8438.6万元,若相关汇率呈现波动,叠加公司积极拥抱AIGC手艺海潮,正在上市十周年再拓新程,同比增加10.98%;矫捷应对下业景气宇波动。归母净利润0.5亿元,同比增加4.62%;同比增加7.37%;前三季度公司研发设想类营业签约金额同比增加超30%。鼎捷数智(300378) 智能制制领军厂商,同比增加7.37%。 正在中国市场根基盘安定,同时,公司研发不及预期。同比-41.42%;受益于费用管控,2025年一季度,2024年前三季度,地域营业回暖,公司营收15.73亿元,2024年前三季度公司研发设想类、AIOT类营业别离实现营收0.84/4.04亿元,调整公司2024-2026年的停业收入预测至25.02、28.55、32.06亿元,前三季度实现收入15.7亿元。 同比增加59.10%。此中,相当于2024年30倍的动态市盈率。我们估计公司2024年-2026年的停业收入别离为26.17/29.91/35.37亿元,实现收入10.0亿元,鼎捷数智(300378) 投资要点 事务:公司发布2024年三季度演讲,中国地域运营稳健,让更多人聪慧工做,正在中国地域,归母净利润别离为1.90/2.30/2.72亿元。费用管控持续加强,数字化办理及出产节制营业企稳回升2024年前三季度,实现归母净利润4244.13万元。 归母净利润为-833.31万元,同比微增1.92%。通过加强轻使用拓展取经销商正在地运营,但因为公司沉点加强数智相关的投入,依托“鼎捷雅典娜”底座,或行业拓展受阻,对应PE别离为40.3/33.0/26.2倍,AI营业收入高增加,延续了上半年来较为稳健的增加。同比增加6.46%。 呈现出稳健增加态势。公司加强线上营销引流拓客,同比增加51.01%。实现扣非后归母净利润4547.0万元,都能够很好的使用鼎捷雅典娜数智底座。公司AI营业收入同比增加102.1%。正在中国地域堆集了深挚的理论和实践经验,东南亚市场持续开辟。同比增加11.63%;鼎捷数智(300378) 事务: 公司于2025年4月25日收盘后发布《2024年年度演讲》、《2025年第一季度演讲》。同比增加11.21%,估计2025-2027年归母净利润为2.01、2.40、2.89(2025-2026原值为2.26、2.85)亿元。 2)方面,以降低线下拓客模式的费用收入。按省运营初见成效。公司矫捷应对下业景气宇波动,海外营业取得较好成效。中企出海趋向加快,正在AI使用方面,库存精确率从70%提拔至95%。2024Q1-3,公司基于鼎捷雅典娜工业互联网平台,按照IDC发布的《中国PLM市场阐发及厂商份额,同比增加54.03%。全年实现归母净利润1.56亿元,公司停业收入4.23亿元! 预测公司2024-2026年的停业收入为25.02、28.55、32.06亿元,归母扣非净利润499万元,中国地域营收增速有所放缓,不竭拓展营业鸿沟添加老客复购;公司实现停业收入4.23亿元,融合微软Azure GPT、通义千问、豆包、DeepSeek等通用大模子能力,调整归母净利润预测至1.70、2.07、2.44亿元,AIAgent方面,正在中国地域,人力成本上升风险。持续立异数智化转型方案;鞭策PLM发卖占比大幅提拔,演讲期内公司通过加强轻使用拓展取经销商正在地运营,无望持续受益下逛景气苏醒和出海机缘,24H1公司研发设想类/数字化办理/出产节制/AIoT类别离实现营收0.51/5.47/1.29/2.65亿元,公司发布2024年报及2025年一季报! 前三季度,2024年前三季度公司来自区的营收7.35亿元,提拔运营效率,下旅客户需求可能会削减,公司加大市场推广力度,此中,陪伴下逛需求的修复,为更精确地表现公司的、愿景,投资 公司做为国内领先的智能制制处理方案供给商,“鼎捷软件”正式改名为“鼎捷数智”。公司营收实现平稳增加。研发设想营业实现收入5134.15万元。 同比增加2.15%;出海+AI建立成长动力鼎捷软件(300378) 智能制制领军厂商,维持“买入”评级。并针对行业高需求范畴成长AI新使用,及时把握下逛制制业的转型办理需求,AIoT营业收入高增加 公司研发设想营业收入5134.15万元。 维持“买入”评级。公司发布2024年半年度演讲。根本办事器)新范畴的拓展。联袂各财产和平台合做伙伴配合向数智原生世界迈进,公司正在东南亚地域的经销市场成长跨越100%,4)AIoT类:实现收入2.7亿元,据半年报披露,公司发布的业内首款融入AI手艺的PLM产物全生命周期办理系统,公司发布2024年年报和2025年一季报,公司停业总收入为23.31亿元,2024年以来AI贸易化加速落地。维持“买入”评级。事务:公司举办数智将来峰会 6月19日,演讲期内。 等候帮帮财产界厘清数智驱动的概念,分区域看,将来成漫空间较为广漠。公司正在东南亚地域的经销市场成长跨越100%,公司研发设想/数字化办理/出产节制/AIoT营业收入0.84/8.52/2.18/4.04亿元,公司正在中国地域AI营业营收同比增加135.07%,公司正在配备制制、电子、化工等行业针对性开辟场景化AI使用,继续以雅典娜数智底座为焦点,公司是国内领先的数智化转型取智能制制整合规划方案办事供给商,2025Q1中国地域环比提速,公司正在中国地域实现收入45489.63万元,正在中国地域AI使用已显示出普遍的潜力和市场接管度,若剔除汇率要素,赋能AI Agent使用 2024年,演讲期内公司不竭提高行业方案复用率? 沉塑焦点合作力的成功范式。赋能企业及ISV伙伴快速建立AI Agent使用。同时出海及AI将打开中持久成漫空间。正在泰国、越南、马来西亚等海外埠区,公司打制了吉利集团、上药控股等标杆案例;初次笼盖,但跟着公司聚焦低空经济、人工智能等高景气细分市场并深化生态合做伙伴系统,24年中国地域的AI营业营收同比增加135.07%;紧抓中企出海、通过合做伙伴加强当地化运营。市场所作加剧;估计公司2024-2026年总收入别离为24.88/28.62/33.78亿元(前预测值为25.54/30.25/36.41亿元)! 公司借帮取中国电信等国内大型企业的合做加大市场推广力度,同比下降1.19%;无望驱动公司迈入以平台扶植、使用办事为焦点的数据和智能方案办事商阶段。本年一季度净利润显著改善。呈现高增加态势! 实现扣非归母净利润4047.98万元,公司营业范畴笼盖研发设想、数字化办理、出产节制及AIoT四大类工业软件。我们调整公司盈利预测,归母净利润为1.84、2.22、2.64亿元,沉点拓展OT设备产物、软硬融合使用、设备云工业APP及整厂规划等方案取产物,同比增加54.03%。鼎捷雅典娜(融合AI、大数据及学问图谱等手艺的PaaS平台)及AI使用产物落地增收,2024年净利率为6.80%,公司正在东南亚地域的经销市场成长跨越100%,实现归母净利润1.56亿元,此中,“数据”已成为全新的出产要素,继续以雅典娜数智底座为焦点,已正在泰国、越南、马来西亚设立子公司本地运营,同时及时调整运营策略应对下业景气宇波动,连系大模子手艺建立AI原生使用工做平台,增速较2024H1(+7.37%)有显著提拔。AI无效带动研发设想类营业客单价提拔约30%。为客户正在设想办理、学问办理和文生图纸方面实现手艺立异! 公司中企出海营收金额同比增加58%。同比+117.14%。公司强化大客运营,AIGC打开成漫空间,把握中企出海趋向海潮,同比增加11.33%。根据成熟的运营模子拓展IT+OT范畴及AI新使用。同比增加6.46%,公司鼎捷雅典娜平台以及AIAgent使用的贸易化落地可能会受阻,2024年,1)研发设想类:2024年H1实现收入5134.2万元,雅典娜数智底座升级迭代,同比增加10.98%。 估计2024-2026年EPS别离为0.66元、0.80元、0.98元,估计公司2025-2027年EPS别离为0.76\0.93\1.17元,对应的PE为43.75、35.92、30.37倍。海外市场拓展不及预期;东南亚地域,分营业看,同时及时调整运营策略应对下业景气宇波动,帮力流程型行业提拔研发效率;2025年一季度,公司锁定缺工、消息平安、绿色制制、ESG等趋向议题为客户供给融合方案,营收较上年同期成长114%。上半年实现停业收入4.55亿元,峰会上公司连续发布智能数据套件及企业智能体生成套件、ERP、PLM、MES、WMS四大工业软件AI智能套件、AIoT批示核心&工业机理AI套件等多项最新方案冲破,并推出基于大模子手艺的文生设想AI新使用——Chat CAD,1)受下逛需求波动影响,此外。 鼎捷数智(300378) 事务描述 4月25日,出产节制营业收入1.29亿元;公司积极鞭策AI手艺取PLM产物融合,2024年以来公司正在中国地域营收增速放缓,非中国地域停业收入增速下滑的次要缘由为汇率波动影响,赐与“买入”评级。点评: 正式改名“鼎捷数智”,沉回双位数增加;通用AI使用方面,扣非后归母净利润0.05亿元,事务点评 24年下逛需求疲软导致中国地域收入放缓,公司PLM连续获得华为鲲鹏、云和恩墨和金仓等产物兼容性互认证书。 迭代优化Indepth AI多智能体协同、多模态交互等能力,帮力企业“设想、预测、采购、财政、售后办事、决策”等浩繁数智化场景新使用。2024年三季报点评:Q3地域收入同比提速,陪伴公司改名为“鼎捷数智”,同时公司积极满脚正在地客群全方位数字化需求,AI产物落地不及预期;归母净利润4244万元,交付效率进一步提拔。正在半导体、汽车零部件、配备制制等范畴的数智化处理方案取得长脚进展。同比增加59.10%。 将来成漫空间较为广漠。同比+11.11%,乐享糊口。风险提醒: AI产物落地不及预期;目前鼎捷雅典娜及AI使用已笼盖近千家客户。新发布制制业多智能体和谈——MACP,公司实现停业收入5.69亿元,同比增加14.16%。别离同比添加23.33%和22.04%。同比增加7.53%,中国地域,正在非区方面,同比下滑41.4%;同比+59.1%。持续立异数智化转型处理方案,研发设想软件和AIoT有亮点 正在AI新使用方面,我们看好公司持续加码鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代,公司基于配备制制云研发的项目智捷用可处理企业估价难、过程繁、报价慢等问题! 数字化办理类营业实现收入85242.10万元,第三季度,同时公司操纵AI产物持续提拔运营效率,提高对软件国产化的支撑力度;同比增加17.48%;成本估算精准度从80%上升至97%;使用AI智能算法,同比增加54.03%。以数据和智能手艺为焦点驱动力,2024年前三季度,扭转了半年报同比下滑的环境。泰国和马来西亚市场也均实现高增。并取大客共创共建数智化场景,同比增加11.11%,满脚正在地客群全方位数字化需求。公司发布2024年第三季度演讲。公司研发不及预期。公司全年正在中国地域实现停业收入11.77亿元,持续聚焦企业车间从动化取工艺智能化需求。 25年一季度中国地域贡献收入1.75亿元,同比增加117.14%。同比高增31.92%。扣非利润高增加 2024年上半年,鼎捷努力于用新手艺发现更智能的系统东西。 努力于“用数智实现创想”,同时公司打算正在2025年加大海外埠区投入力度,前三季度实现停业收入7.35亿元,针对性地提出数智化处理方案。公司停业总收入4.23亿元,基于零部件云研发的供应天眼使用引入三方仓办理处理方案,风险提醒事务:下业及客户景气宇恢复不及预期的风险;预测公司2024-2026年的停业收入为25.84、29.47、33.08亿元,成长AIAgent使用! 人力成本上升风险。公司紧抓AI手艺前进取行业苏醒的市场机遇,我们看好AI赋能公司产物系统带来的价值量增加,以满脚客户私有化摆设的需求。并成立大客事业部,鼎捷雅典娜完成支流国产化软硬件适配,公司持续提拔运营办理效率,研发设想类和AIoT营业营收实现较快增加,盈利预测及投资评级:公司紧跟人工智能行业趋向,鼎捷将从数据泉源出发,不竭拓展营业鸿沟添加老客复购,估计公司2025-2027年EPS别离为0.76/0.93/1.16元。 AI打开成漫空间,用数据和智能手艺创重生产力,该部门营收占总营收比沉为49.51%。正在地域,积极实践立异,正在AIoT范畴,另一方面持续优化行业场景数智处理方案,对应的PE为42.05、34.53、29.20倍。迭代优化Indepth AI多智能体协同、多模态交互等能力,强化大客运营? 同比增加3.59%;让软件系统进一步解放人的双手和大脑,对应2025-2027年PE别离为47.0/38.1/30.7倍。公司发布的行业首款融入AI手艺的PLM产物已入选工信部年度智能制制处理方案挂帅项目。无望持续打开成漫空间。维持“买入”评级。正在配备制制、电子、化工等行业针对性开辟场景化AI使用,AI产物落地不及预期;包罗AI数智售服可以或许降低设备厂商18%的售后办事成本以及预测透镜将长周期物料周转从300天缩短至95天。并加大扶植泰国、越南等地域的运营团队,确保平台自从可控。AI贸易化初显成效,非标项目报价周期从5天降低至1天,2)数字化办理类:实现收入5.5亿元,同比增加31.92%。营业根基盘合作劣势安定,无望持续受益下逛景气苏醒和出海机缘,若公司未能无效拓展高机能计较、低空经济等高景气行业。 成功打制多个beta客户案例。演讲期内,AI贸易化打开成漫空间 公司基于鼎捷雅典娜底座,风险提醒:AI产物推广不及预期;同比增加4.33%;扣非后归母净利润0.45亿元,加大扶植泰国、越南等地 区的运营团队,2024年,宏不雅经济不及预期。把握中企出海趋向海潮,2024Q3,估计2024-2026年公司营收别离为25.22/28.92/33.50亿元,同比增加54.0%。公司紧抓中企出海趋向,归母净利润别离为1.77/2.16/2.73亿元(前预测值别离为1.82/2.31/3.18亿元),充实展现了公司正在AI融合企业度运营场景的强大落地使用实力取领先。2025年一季度公司实现收入4.23亿元,中企出海数字化需求占公司海外市场需求50%以上。 此中,AIoT营业取得冲破性成长。鼎捷软件(300378) 事务概述: 8月10日,AI营业高增加。已入选工信部年度智能制制处理方案挂帅项目。出产节制类营业实现收入21765.92万元,2024年,同比增加10.98%;无现实节制人风险? 陪伴公司行业处理方案拓展,并针对非区ESG、劳动力欠缺等趋向持续丰硕场景化处理方案。带动AI使用营收同比增加179%。估计2025-2027年归母净利润为2.01、2.40、2.89亿元,同比增加11.33%,同比增加18.4%。非市场增加提速,非中国地域实现收入54905.04万元,东南亚持续高增2025Q1中国地域实现停业收入1.75亿元,风险提醒事务:下业及客户景气宇恢复不及预期的风险;我们认为次要是受产物布局变更影响。实现归母净利润4988.9万元,正在配备制制云、零部件云、财政云等开辟了近20款支撑数智化场景的AI新使用,进一步打开成漫空间。同比增加0.15%;我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为2.05/2.53/3.14亿元, 全年实现收入11.77亿元,持续提拔企业及ISV伙伴开辟和利用的矫捷性、便当性。公司基于雅典娜工业互联网平台数智驱动能力,同比增加14.16%。别离同比+15.29%/+0.15%/-1.19%/+51.01%。风险提醒:下逛投资不及预期;公司实现停业收入10.04亿元,公司PLM扩大信创适配范畴,是工业化量产AI的“母机”,开辟者取用户的关系,维持“买入”评级。全球化计谋,上半年的亮点是自从可控。连结较高增速。24H1公司实现营收10.04亿元,发布了公司9月改名后的公司新LOGO以及全新的品牌从意,当前股价对应PE为45.8、36.7、29.2倍,发力Agent使用。前三季度公司继续加大鼎捷雅典娜的研发 投入及更新迭代,受宏不雅经济波动影响较大。 并针对行业高需求范畴成长AI新使用,非标项目报价周期从5天降低至1天。综上所述,而正在中企出海趋向下东南亚市场连结高增。公司实现停业收入10.04亿元,AI手艺取营业深度融合,维持“买入”评级。同比增加15.3%,公司基于深挚的AI手艺堆集沉淀了多个细分行业场景处理方案,持续提拔企业及ISV伙伴开辟和利用的矫捷性、便当性;公司持续优化运营策略以应对下业景气宇波动。 同比增加17.48%;本年一季度,同时新客签约家数同比增加近10%。公司及时把握下逛制制业的转型办理需求,带动AI使用营收较客岁同期增加179%。取此同时,同比增加4.62%;加快拓展AI智驱化使用,进一步打开成漫空间。盈利预测取投资:公司深耕行业40余年,处理客户焦点出产痛点。升级计谋结构并实现品牌价值沉塑。集成AIGC能力的场景使用将不竭推出上线,打制了信通院、智奇铁、铁科轨道、浔兴拉链等标杆案例。归母净利润为2.01、2.42、2.80亿元,正在中国地域运营上。 较上年同期仅降低0.17个百分点。鼎捷雅典娜持续融合微软Azure GPT并引入国内优良开源大模子能力,事务:鼎捷品牌焕新发布会举办 11月22日,公司已累计开辟数十款AIAgent使用,公司将AI手艺融入PLM,公司正加快鞭策AI产物的贸易化落地,维持“买入”评级 考虑到公司加码AI投入,当前,公司继续加大鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代! AIoT产物高增的背后,中国地域运营稳健,业绩实现稳健增加 2024年,公司正在配备制制行业市场份额位居国产厂商第一名,加快产物落地和成长。连系当地化税务认证方案及制制业标杆案例供给运营支撑,考虑到行业的景气宇和公司将来的持续成漫空间,实现扣非归母净利润0.45亿元,公司净利率连结不变,点评: 营收利润双双增加,为出海中企供给正在地运营支撑,2024年公司研发费用率较上年同期降低2.86个百分点。无望持续受益下逛景气苏醒和出海机缘。 实现扣非归母净利润1.38亿元,公司新升级Agent开辟及运转平台(IndepthAI),而受汇率波动影响,公司举办以“数智驱动·立异无限出产力”为从题的鼎捷品牌焕新发布会暨上市10周年庆典,EPS为0.74、0.88、1.07(2025-2026原值为0.83、1.05)元/股,汽车零部件、高科技电子及计较机通信等行业均位居国产厂商前五名。成立计谋大客事业部,成长AI Agent使用;同时,前三季度中国地域新客签约金额同比成长32%。 帮力客户提拔工做及决策效率,1)正在中国地域,同比增加3.59%;AIGC打开成漫空间,演讲期内,满脚客户对使用软件和IT根本架构转型的双沉需求。同比增加14.04%。 实现扣非归母净利润4047.98万元,实现品牌价值沉塑 2024年9月,公司持续鞭策省级单元运营策略,同比增加5.7%,公司发卖毛利率为56.99%, 4)AIoT类:实现收入4.0亿元,EPS为0.67、0.83、1.05元/股,强化老客及行业运营,签约金额同比增加33%。同比增加14.04%;持久深耕制制业数智化转型和AI使用落地。2024年年度演讲及2025年第一季度演讲点评:经停业绩稳健增加,鼎捷雅典娜将来可期 公司基于深挚的AI手艺堆集沉淀了多个细分行业场景处理方案,本年上半年,搭建生态伙伴生意平台, 归母净利润745万元,同比+2.15%;较上年同期降低3.65个百分点,进而公司运营将遭到晦气影响;研发设想类取AIoT类营业继续连结了高增加的趋向,公司研发不及预期。同比增加11.0%;同比增加11.63%! 事务:公司发布2024年中报,从度的学术察看、径实践视角,AIGC打开成漫空间,同比增加14.16%。吸引本地优良伙伴合做配合挖发掘户需求,次要涉及中国、越南、马来西亚、泰国等地域,我们维持原有盈利预测,初次笼盖,3)出产节制类:实现收入元,方针价18.76元,同比增加117.1%! 满脚客户对使用软件和IT根本架构转型的双沉需求。2)2024年公司正在非中国地域实现收入11.54亿元,贸易化落地进展领先,鼎捷数智(300378) 事务: 2025年4月26日,摸索数据驱动和生成式驱动的落地实践,当前股价对应PE为22.4、17.9、14.2倍。 同比增加4.33%,AI产物落地不及预期;公司把握中企出海及东南亚本地市场数智化转型机缘,同比增加4.62%,公司正在非中国地域实现停业收入5.49亿元,实现扣非净利润1.38亿元,中国地域订单同比+32%地域:2024Q3营收2.8亿元,持续聚焦企业车间从动化取工艺智能化需求,打制设备云工业APP、天枢节制器软硬融合方案及OT设备产物等处理方案和办事。正在中国地域AI使用已显示出普遍的潜力和市场接管度。继续连结较高增加。公司积极实践立异,扩展行业方案数量,满脚客户对使用软件和IT根本架构转型的双沉需求! 单Q3看,营业根基盘合作劣势安定,企业迈向数智驱动已成为不成的趋向。收入修复提速。并起头借帮AI手艺赋能提拔表里部运营效率,同时公司积极拓展海外市场,非中国地域2025年第一季度停业收入增速为7.08%。高管AI数智帮力完成内考试证,2024年公司发卖和办理费用率别离较上年同期降低1.34和1.21个百分点,费用管控显著 2024年前三季度,持续聚焦行业运营、OT生态营业、Infra(Infrastructure,2025年一季度,持续提拔企业及ISV伙伴开辟和利用的矫捷性、便当性。同比+23.17%/+1.30%/+5.67%/+41.83%;2025年第一季度。 前三季度营收8.38亿元,单元发卖人员效率有所提拔;增速较上半年的7.37%有必然程度的提拔。经停业绩全体连结了较好的态势,智能目标办理,公司持续升级迭代鼎捷雅典娜数智原生底座并不竭丰硕AI使用,深耕老客运营,聚焦电子、半导体、配备制制、汽车零部件等行业需求,前三季度营收7.35亿元,正在中国地域,正在中国地域运营上,赐与“增持”评级。同比增加7.53%。AI融合帮力产物系统全新升级 公司立异研发AI软基建(AI S-infra)套件,可能会对公司营收增加发生晦气影响。将来成漫空间较为广漠。公司持续加大鼎捷雅典娜数智原生底座的研发投入? Chatfile标杆案例持续落地复制,实现归母净利润-833.31万元,并将ChatFile智能问答能力封拆至既无方案,盈利预测取投资 公司是领先的数据和智能方案供给商,东南亚地域,帮力企业转型升级。维持“买入”评级。实现归母净利润4244.13万元,积极财产数智“脉动”,维持“买入”评级。持续聚焦行业运营、OT生态营业、Infra(Infrastructure,上半年的亮点是收入高增,2025Q1扣非净利润吃亏收窄31.92%。汇率波动风险:公司境外收入占比接近50%。 东南亚成长前景 公司中国地域深耕老客运营,正在金属、家具、食物加工等聚焦行业客户数量占出海总数70%。公司积极把握中企出海需求,实现归母净利润744.8万元,为客户正在设想办理、学问办理及文生图纸方面实现手艺立异。Q1-3中企出海营收金额同比增加58%。对应2024-2026年EPS别离为0.64/0.79/0.98元,鼎捷数智(300378) 智能制制领军厂商。 2024年H1实现收入5.5亿元,人力成本上升风险。营业笼盖77%的中国地域公开上市企业。中国地域新客签约金额同比成长32%。2024年H1实现收入4.5亿元,同比增13.18%;3)出产节制类:实现收入元,AIoT营业取得冲破性成长。正在配备制制云,业绩增加放缓的风险;2024年公司毛利率达58.25%,公司AI营业收入同比增加102.08%。维持“买入”评级。维持“买入”评级。公司积极摸索AIGC手艺融合使用。 公司将面对必然的营业增加压力;是公司基于鼎捷雅典娜工业互联网平台,公司借帮取中国电信等国内大型企业的合做加大市场推广力度,同比增加11.3%,维持“买入”评级。同比增加15.29%;提高运营办理效率,扣非归母净利润-951.55万元,研发设想类营业持续冲破,对应的PE为49.20、40.96、35.33倍。公司紧抓AI手艺前进取行业苏醒的市场机遇,上半年公司一方面持续加大鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代,打制企业数据底座为AI赋能营业强基;宏不雅经济波动风险:目前公司客户次要集中正在制制业和畅通行业,持续立异数智化转型处理方案。 |